分析保险中介走热却现资本中途折返 多机构

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8月21日，A股上市现代投资股份有限(以下简称“现代投资”)发布公告，称拟将持股51%的子华捷保险代理有限责任(以下简称“华捷”)股权进行转让。近几年，各方资本争相涌入保险中介市场扩大金融版图，其中，不乏盲目入局者中途撤出。[url=http:///62463.com/]买保险[/url]的最新消息可以到我们平台网站了解一下，也可以咨询客服人员进行详细的解答！[align=center]

                               
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值得一提的是，在保险业“产销分离”的背景下，保险中介机构似乎前景可观，但从目前保险中介的运营情况来看，多数机构正面临净利润收缩的窘境。其背后的普遍原因，在于资本力受限，业务规模难以扩大，这一现状在短时间内，或也难以破局。在此前提下，业内人士分析，保险中介市场尚未饱和，各机构可从业务布局、人才培养等方面发力突破。

出资筹建保险代理后“反悔”，现代投资急流勇退

此次拟被转让股权的华捷萌生于2021年4月，彼时，现代投资与湖南湘江新区发展集团有限(以下简称“湘江发展”)共同设立华捷，当时暂定为现代投资保险代理有限，注册资本5000万，现代投资持股51%，湘江发展持有其余的49%股本。

时隔不足两年，现代投资为何“变脸”，在各路资本纷纷向保险业、保险中介市场涌入的背景下，选择将华捷股权转让对此，蓝鲸保险采访到现代投资相关负责人，其表示，出让华捷股权，主要是基于聚焦主业的考量。

公开资料显示，现代投资由湖南省高速公路建设开发总等5家发起人出资组建，主营业务为高等级公路的养护维修和收费经营，目前总市值约6亿，流通A股7亿股。2021年10月27日，现代投资停牌，并表示正筹划重大资产重组事项，今年5月0日，现代投资复牌，资产重组告一段落。

“另一方面原因是基于防范金融风险的考量，目前企业暂精力参与相关业务”，现代投资负责人补充道。

业务布局“变卦”，意欲聚焦主业现代投资目前经营情况如何据现代投资最新披露的2021年半年报显示，今年上半年，现代投资营业收入达到445亿元，较上年同期缩减了28%，虽然营收有轻微下滑，但盈利情况较好，归属于上市股东的净利润现495亿，扣非后净利润为476亿，均较上年同期增长2成。

现金流方面，今年上半年，现代投资经营活动产生的现金流量净额为444亿元，较上年同期缩减了95%，而投资活动产生的现金流量呈流出状态，净额为-94亿元;同时，筹资活动产生的现金流量净额为461亿元。

“转让华捷股权对现代投资运营不会产生任何影响”，且据现代投资负责人介绍，华捷目前尚未确定股权受让方，会有哪路资本借机涉足保险中介市场，还是未知数。

“此前，存在部分资本盲目涌入保险中介市场的现象”，经济学家宋清辉坦言道，这对于保险中介具有较大的负面影响，建议企业审慎而行。


保险业产销分离趋势已定，多中介机构上半年净利润收缩

2021年以来，保险中介牌照持续走热，各路资本争相涌入，如今的保险中介市场，究竟是蓝海还是红海

事上，此前，在互联销售平台逐步搭建的过程中，保险业去中介化的说法甚嚣尘上，保险中介一度被唱衰，但践来看，这一说法已然不攻自破。一方面各路资本均在向保险中介市场涌动，如BATJ、大型体企业等，推动保险中介市场逐步充盈。

另一方面，从销售占比来看，保险中介机构作用不可小觑。以看似专业保险中介机构参与度较低的互联财险销售情况为例，据中保协最新统计数据，今年上半年，通过保险PC现的业务明显萎缩，移动端回落至与去年同期持平，而通过第方渠道现的保费同比提升104个百分点，占比约55%。其中，通过专业中介机构现的保费收入为6762亿元，占比21%，同比增长近1成。

“不可否认，受社会对保险业、保险中介认知较为欠缺，市场发展不规范等因素的影响，保险中介未来发展仍有很长的路要走”，传化保险经纪有限副总经理张明明对蓝鲸保险分析道，但可以确定的是，“保险业未来的发展趋势必定是产销分离”。

201年开始，政策推动下，保险将优质资源主要聚焦于产品研发、风险管理以及险资运用，市场、销售等职能逐步剥离，保险业走向“产销分离”，在此前提下，多位业内人士指出，“专业中介机构的代理险种多样性、风险咨询、管理经验等优势逐步显现”。

“产销分离的趋势，给保险中介带来良好的发展机遇，这也是资本进入保险中介市场的主要因素“，宋清辉分析称。那么目前保险中介运营情况如何呢近期，多家新板上市的保险中介披露2021年半年报，蓝鲸保险梳理6家保险中介半年报数据发现，整体表现，不算乐观。

首先，从营业收入情况来看，6家保险中介营收双向分化，家营收同比增长，如华成保险，营收同比增长近8成，同时，也有家险企营收不如往年，润生保险今年上半年营业收入缩水超五成。

更为值得关注的是，6家保险中介机构中，仅有汇安保险扣非净利润同比上行，其他5家，包括营收大幅上行的润华保险与华成保险，扣非净利润均有所缩水，其中润生保险净利润缩水最为严重，今年上半年仅盈利106万元，同比缩减约6成。

资本力有限成保险中介机构发展顽疾，人才、业务布局或成突破口

窥一斑而见全豹，多数保险中介或正面临净利润缩水的情况。规模有限、佣金波动等现象，频繁出现在各家企业的“自省”中。

首先，多家险企均在年报中表示，其目前业务规模较小，资本力有限，销售模式仍以传统销售模式为主。从上述6家保险中介机构的净资产情况来看，归属于挂牌股东的净资产均分布在1000万至16亿元区间内，属轻资产企业。

事上，保险中介多数为轻资产运营，但不可忽视的是，因为部分险企要求见款出单，保险中介作为中间环节需要垫付一定的资金，这就对其资本力提出要求，而资本力有限的企业，则难以进一步扩大规模，导致经营成本法分摊，利润率较低。

进一步，多家保险中介机构均坦言，“保险代理市场呈现出经营规模越大的，竞争力越强;经营规模较小且服务质量较差的保险代理，竞争力越弱的特征，未来市场集中度将进一步提高”。由此看来，资本力受限，与业务规模较小，已然形成一个恶性闭环。

此外，从销售渠道来看，目前，多家保险中介机构表示仍以传统的线下销售渠道为主，并声称正在申请互联营运资质，拟搭建互联营销平台，同时发展大数据、移动通讯等各类科技手段赋能内部管理，成本控制，以及风险管控。

值得一提的是，牵手科技必然需要大量的资金投入，轻资产运营的保险中介似乎又回到了资本力有限的难题循环中。理论易谈，落地却难，“对于保险中介而言，基本成型的投资，基本的技术支持，均是必需品”，近日，泛华金控董事长兼CEO汪春林也直言，“充足的资本支持是保险中介发展的重要前提”。

然而，虽然保险中介的资本力短时间难以突破，但并不意味着其未来发展悲观。“保险中介市场很大，且涉及不同领域，各保险机构对不同领域客户的理解角度、深度均有所不同”，新一站保险总经理国婷丽向蓝鲸保险分析称，“保险中介市场并未形成垄断，或者说标准化的竞争格局，仍有很多空间可供中介机构深耕”。

梳理新板上市保险中介半年报时发现，各家中介机构业务布局已现差异化，一方面，部分目前主要依托于财险业务的中介正在搭建平台向寿险发展，全面延伸业务触角。如华成保险，即表示正在搭建完善寿险基本法体制，在全国范围开设分支机构，重点开发区域寿险业务。

另一方面，则有保险中介更加倾向于细分市场的精耕，如琨保险，即专注于供应链领域的保险代理业务，为供应链各环节的企业提供财产、人员、责任等多方位的保险产品，同时通过场景融合，打造定制化物流保险产品。

除业务结构调整外，人才巩固也是保险中介发展的重要一环。“的中介发展一直很慢，真正属于中介的人才奇缺即是原因之一”，汪春林表示，“保险中介重视人才建设，需‘内育外引’，所谓内育就是要有足够的时间去培养一批人，这批人懂、懂战略、懂执行，需要时间磨炼;外力也是必须的，引入人才同样需要时间再去培育”。

公告显示，现代投资成立华捷，是抓住湖南省加大保险业改革发展的市场机遇的动作，意在加速金融板块业务布局，丰富金融业态，做强做优做大金融板块。2个月后，华捷注册，目前仍在筹建期间。